Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau ansonsten die Renditeziele zu gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe je das Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Begründung je das Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufgang, welches das Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio periodisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Begründung pro Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach profitieren. Sowie eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf der Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, sobald eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Disposition Gewinne auflesen außerdem rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt verschiedene Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio penetrant auf die Unberührt festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Selbige Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Ebendiese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ansonsten damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle determiniert (z.B. pro jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte determiniert, die einfordern, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweckhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinn erreicht hat, wird sie verkauft ebenso die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann einige Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten fluorühren kann. Welche Zu buche schlagen können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads zumal anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können ebendiese Zu buche schlagen sein außerdem damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Schalten führen. Dies kann insbesondere dann ein Übervorteilung sein, wenn das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing zu treffen, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst ebenso Raffgier können Nun führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen außerdem Kardinalfehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig häufig neu ausbalancieren, was nach unnötigen Transaktionskosten zumal Regulieren fluorührt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man turnusmäßig Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die welche Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass sie Rebalancing Nachteile durch eine sorgfältige Planung zumal Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat ansonsten es ist am besten, die Methode zu wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie ansonsten dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ansonsten Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass der Prozess wiederkehrend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist detto wichtig, nach kennen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie auch den Marktbedingungen abhängt.